疫情漩涡中的5G产业链：短期冲击不改行业景气回升态势

发布时间2024-04-09 18:24

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作者：乐思

来源： C114中国通信网

C114讯 2日18日消息（乐思）一场突如其来的大雪告诫我们这个冬天仍未远去。新型冠状病毒疫情持续扩散，已逐步对中国、甚至全球相关产业带来冲击，导致原本在2020年全速发展的5G规模建设与商用进程面临阻力。有分析师警告，严峻的疫情恐让中国部署5G网络的进度落后，以致在5G竞赛上输给美国。

在疫情面前，我国从中央到地方政府均明确表示加快5G建设进度。日前，工信部向运营商颁发了新的无线电频率使用许可证，加速5G室内覆盖。作为行业发展的基石，三大运营商未雨绸缪，坚持疫情防控和5G建设“两手抓、两不误”。“覆巢之下，焉有完卵”，和疫情竞赛的不只是运营商，还有5G产业链上的各相关企业。

5G发展遭遇黑天鹅

由人类口腹之欲引发的蝴蝶效应很快烧到了ICT行业。肺炎疫情持续升温，我国多个城市陆续宣布“封城”，对于我国5G建设中的设备生产制造、物流运输、安装调试、业务测试等环节都造成延期。

2019年6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电四家运营商发放了5G商用牌照，中国正式进入5G商用元年。而按照原计划，2020年将是我国5G规模建设之年。

5G发展遭遇黑天鹅，产业链上下游均遭受重创。5G产业链十分庞大，由网络规划、无线主设备、传输设备、终端设备以及运营商组成。其中产业链上游主要为网络规划、无线主设备以及传输设备，这是5G规模组网建设的基础，也是最先投资建设的部分，中游包括四大运营商的服务，下游包括各种终端产品和应用场景。

此次受疫情影响最大的企业主要集中在产业链上游，基站是网络建设的基础，而5G基站的供应链企业正受疫情影响，暂时无法正常生产。同时，来自基站系统，包括天线、射频、小微基站等产品供应商，它们绝大部份是生产型企业，同样面临无法正常运作的窘境。

此外，在基站搭建部署上，运营商也遇到了重重阻力。北京是三大运营商5G部署的重点城市，但是当前受疫情冲击，北京5G基站暂无法施工。北京移动解释称，出于疫情安全考虑，大部分站点业主不允许进入施工。因此公司将在5G基站施工力量方面和设备厂家供货方面进行调整。而全国多个地区都出现了类似的情况。

虽然疫情来势汹汹并对5G产业链造成了冲击，但大部分证券研究机构和业内人士对我国全年5G发展还是持乐观态度。

中信建投称，运营商5G招标最终不会影响2020年全年5G建设规模。此外，鉴于通信网络及5G均属于新基建，未来存在加大投入对冲疫情影响的可能。目前属于通信行业需求淡季，因此在各行业中影响可能相对较小。

通信行业专家陈志刚表示，上半年的5G网络建设进度必将延缓。设备、人员以及整个社会的资源都向抗击疫情倾斜，这种延缓是正常的。但这并不会整体影响中国5G网络建设的进度，考虑产业链已经储备的物料、器件、生产产能，大概率是已经按照三大运营商公布的网络建设计划可能完成了储备。疫情过后，将会报复性的恢复生产。

三大运营商为产业送出“定心丸”

作为5G建设的主力军，三大运营商近期分别召开了会议，安排部署现阶段的生产经营工作，并制定出大框架下的全年目标任务。

2月12日，中国移动召开党组会议，中国移动党组指出，疫情的冲击只是短期的，中国移动将进一步坚定信心，做好应对复杂困难局面的准备，采取更加有力有效措施，扎实推进“三融三力”落实落地，全面加快5G发展，加速推进5G融入百业、服务大众，全力推进完成全年目标任务。

2月10日上午，中国电信召开全国视频会议，董事长柯瑞文强调，中国电信将加快5G发展。丰富5G技术应用场景，充分发挥云网融合的优势，把5G和云计算、AI等技术结合起来，尽快形成核心能力。中国电信总经理李正茂称，中国电信强调将坚持两手抓，坚决做到防疫和生产两不误；坚决把5G这个最大的变量做成最大的增量。

2月7日，中国联通召开电话会议，董事长王晓初表示，将统筹做好疫情防控和生产经营“双保障”。要认真落实中央关于统筹做好生产工作的系列部署与要求，在做好防控工作的同时，统筹抓好改革发展稳定各项工作，坚定必胜信心，咬住目标任务不动摇，切实履行好通信企业服务社会各界阻击疫情的责任担当。

根据三大运营商的会议内容，5G依然是全年工作的重点目标，这些会议的召开无疑给5G产业链送出了一剂“定心丸”。

根据以往的经验，国内运营商每年Q1季末或者Q2季末，将宣布全年的资本开支计划；Q2开始进行设备招标，Q3-Q4进行网络建设。因此，按照现在疫情发展趋缓的势头，运营商全年的建设计划基本不会受到影响。

同时，也有业内人士指出，5G不同其他行业，5G建设的规模已定，客户只会推迟而不是削减订单，虽然短期内出货量不会反弹到正常水平，但最早在今年第二季度就有可能反弹。
2019年，受益于5G移动通信的推动作用，国内三大通信运营商的资本开支在达到了3031亿元，实现了自2015年以来的首次正向增长。2019年，三大运营商5G资本开支规模约为352亿元，建站规模约13万站。

平安研究认为，2019年将成为国内运营商的资本开支规模的拐点。总体来看，突发因素对行业景气度的回暖只会产生短期的扰动，并不会改变行业的整体趋势。在5G投资的带动下，三大运营商在2020年-2022年资本开支规模将进入上升通道，通信行业有望再次迎来一个长度约为3年的景气周期。

没有一个冬天不可逾越，没有一个春天不会来临。笔者认为，只要产业链上下一心，众志成城，疫情过后5G必然会重新启动，进入发展快车道！

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